[公告]宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司:17產(chǎn)發(fā)01：宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行2017年公司債券（面向合格投資者）（第一期）2018年定期受托管理事務(wù)報(bào)告   時(shí)間：2019年06月21日 14:25:50 中財(cái)網(wǎng)    
債券簡(jiǎn)稱：
1
7
產(chǎn)發(fā)
01
債券代碼
：
143200











宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
2017
年公司債券


（面向合格投資者）（第一期）


20
18
年
定期
受托管理事務(wù)報(bào)告





發(fā)行人





宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


（宿遷市南湖路
1
號(hào)（宿遷市黨政辦公大樓
236
房））


債券受托管理人


國(guó)信證券2


（深圳市羅湖區(qū)紅嶺中路
1012
號(hào)國(guó)信證券大廈十六層至二十六層）


20
19
年
6
月



重點(diǎn)聲明

根據(jù)
《公
司債券發(fā)行與交易管理辦法》
、
《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》
、
《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
201
7
年公司債券（面向合格投資者）之
受托管理協(xié)議》
、
《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
2017
年公司債券（面向
合格投資者）（第一期）
募集說明
書
》
等
相關(guān)規(guī)定
和約定
，國(guó)信證券股份有限公
司（以下簡(jiǎn)稱
“
國(guó)信證券
”

）
作為受托管理人，
以公開信息披露文件、發(fā)行人出
具的相關(guān)說明文件以及第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見等
為信息來源編制本定
期受托管理事務(wù)報(bào)告。



本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的推薦意見，投資者應(yīng)對(duì)相關(guān)
事宜做出獨(dú)立判斷，而不應(yīng)將本報(bào)告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為國(guó)信證券所作的承諾
或聲明。







目 錄
重點(diǎn)聲明
................................
................................
................................
........................
1
釋義
................................
................................
................................
................................
3
第一章
本期債券
概況
................................
................................
................................
4
第二章
受托管理人履行職責(zé)情況
................................
................................
............
6
第三章
發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況
................................
................................
................
8
第四章
發(fā)行人償債意愿及能力分析
................................
................................
......
13
第五章
發(fā)行人募集資金使用及專項(xiàng)賬戶運(yùn)作情況
................................
..............
14
第六章
本期債券
償債保障措施執(zhí)行情況及公司債券本息償付情況
..................
15
第七章
本期債券
跟蹤評(píng)級(jí)情況
................................
................................
..............
16
第八章
募集說明書約定的其他義務(wù)情況
................................
..............................
17
第九章
負(fù)責(zé)處理與
本期債券
相關(guān)事務(wù)專人的變動(dòng)情況
................................
......
18
第十章
債券持有人會(huì)議召開情況
................................
................................
..........
19
第十一章
其他事項(xiàng)
................................
................................
................................
..
20






釋 義

在本報(bào)告書中，除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義：


發(fā)行人


指


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


國(guó)信證券


指


國(guó)信證券股份有限公司


《債券受托管理協(xié)
議》


指


《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
201
7
年
公司債券（面向合格投資者）之受托管理協(xié)議》


法定節(jié)假日或休息
日


指


中華人民共和國(guó)的法定及政府指定節(jié)假日或休
息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)
和臺(tái)灣省的法定節(jié)假日或休息日）


元
/
萬(wàn)元
/
億元


指


如無(wú)特別說明，為人民幣元
/
萬(wàn)元
/
億元


報(bào)告期


指


2018
年
1
月
1
日至
2018
年
12
月
31
日











第一章 本期債券概況

一、發(fā)行人名稱


中文名稱：
宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


二、
本期債券
的基本情況


1
、債券名稱：
宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
2017
年公司債券（面向
合格投資者）（第一期）
。



2
、債券簡(jiǎn)稱
及代碼
：
上海證券交易所，簡(jiǎn)稱為“
17
產(chǎn)發(fā)
01
”，代碼為“
143200
”

。



3
、發(fā)行規(guī)模
及利率
：人民幣
100,000.00
萬(wàn)
元
，發(fā)行利率為
4.85
%
。



4
、債券余額：人民幣
100,000.00
萬(wàn)
元
，本年度利率為
4.85
%
。



5
、債券期限：
10
年
，附第
5
年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售
選擇權(quán)
。



6
、起息日：
2017
年
7
月
25
日
。



7
、付息日：
2018
年至
2027
年每年的
7
月
25
日為上一計(jì)息年度的付息日；
若投資者在債券存續(xù)期第
5
年末行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為
2018
年至
2022
年每年的
7
月
25
日。如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后
的第
1
個(gè)交易日；順延期間付息款項(xiàng)不另計(jì)息
。



8
、本金兌付日：
本期債券的兌付日為
2027
年
7
月
25
日；若投資者在債券
存續(xù)期第
5
年末行使回售選擇權(quán)，則第
5
年末回售部分債券的兌付日為
2022
年
7
月
25
日。如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第
1
個(gè)交易日；順延期
間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息
。



9
、債券擔(dān)保情況：
本期債券為無(wú)擔(dān)保債券
。



1
0
、信用級(jí)別及資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：
根據(jù)聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司
2018
年
6
月
22
日發(fā)布的《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司
公司債券
2018
年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告
》（聯(lián)合
[20
1
8
]11
07
號(hào)），發(fā)行人的主體信用等級(jí)為
AAA
，本
期
債券的信用等級(jí)為
AAA
，



評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。



1
1
、募集資金用途：
本期債券所募資金用于償還公司及子公司債務(wù)
。







第二章 受托管理人履行職責(zé)情況

國(guó)信證券作為
本期債券
的受托管理人，已按照
《公司債券發(fā)行與交易管理辦
法》
、
《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定以及
《債券受托管理協(xié)議》
的相關(guān)
約定
，通過訪談、查閱獲取發(fā)行人相關(guān)資料、核查募集資金專項(xiàng)賬戶信息
等方式持續(xù)對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、資信狀況、償債保障措施
實(shí)施情況以及募集資金使用情況等進(jìn)行監(jiān)督，履行了
受
托管理人職責(zé)。

具體情況
如下：


國(guó)信證券股份有限公司于
2018
年
1
月
15
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江蘇洋河
集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛高新材料股份有限公司在平安銀行杭州分行的壹億元
貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛高新材料股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴
事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；于
2018
年
4
月
10
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司
江蘇洋河集團(tuán)有限公司前
次訴訟進(jìn)展情況及為江蘇翔盛粘膠纖維股份有限公司
在徽商銀行南京分行的柒仟萬(wàn)元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛粘膠纖維股
份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；于
2018
年
5
月
15
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛高新材料股
份有限公司在渤海銀行杭州分行的壹億元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛高
新材料股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；于
2018
年
5
月
17
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛粘膠
纖維股份有限公司在中信銀行蘇州分行的貳億
元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇
翔盛粘膠纖維股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)
報(bào)告；于
2018
年
6
月
13
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇
翔盛粘膠纖維股份有限公司在中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分行的貳億零玖佰萬(wàn)元貸
款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛粘膠纖維股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴事
項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告
；
于
2018
年
7
月
16
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江
蘇洋河集團(tuán)有限公司為
江蘇翔盛高新材料股份有限公司在渤海銀行杭州分行的
壹億元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保
，因
江蘇翔盛高新材料股份有限公司發(fā)
生債務(wù)違約
被起訴事項(xiàng)
的訴訟進(jìn)展情況
出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；于
2018
年
7
月
18
日針對(duì)發(fā)行人全資子公司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛粘膠纖維股份有限



公司在中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分行的貳億零玖佰萬(wàn)元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，江
蘇翔盛粘膠纖維股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約的訴訟進(jìn)展情況及發(fā)行人全資子公
司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛粘膠纖維股份有限公司在中國(guó)光大銀行股
份有限公司南京分行的伍仟萬(wàn)元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛粘膠纖維股
份有限公司發(fā)生債務(wù)違約被起訴事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；于
2018
年
8
月
2
日針對(duì)發(fā)
行人全資子公司江蘇洋河集團(tuán)有限公司為江蘇翔盛粘膠纖維股份
有限公司在中信銀行蘇州分行的貳億元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，因江蘇翔盛粘膠
纖維股份有限公司發(fā)生債務(wù)違約的訴訟進(jìn)展情況出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告；
于
2019
年
1
月
31
日針對(duì)
發(fā)行人為符合《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（
2018
年修訂）》相關(guān)要求，將信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人變更為發(fā)行人董事兼副總經(jīng)理范曉
路的事項(xiàng)出具了臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。






第三章 發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況

一、發(fā)行人基本情況


中文名稱：
宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


辦公
地址：
江蘇省宿遷市青海湖路
17
號(hào)江蘇銀行辦公大樓
12
樓


法定代表人：
韓鋒


經(jīng)營(yíng)范圍：
授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)；制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的投資管理；高新
技術(shù)成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)投資。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)
營(yíng)活動(dòng)）


二、發(fā)行人
20
18
年度經(jīng)營(yíng)情況


（一）公司業(yè)務(wù)情況


主要業(yè)務(wù)情況：
發(fā)行人
主營(yíng)業(yè)務(wù)為白酒、紅酒、紡織與服裝的生產(chǎn)與銷售及
其他業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)包括糧食收儲(chǔ)、景區(qū)收入、化肥及粘膠銷售、碼頭裝卸、擔(dān)
保、貸款利息收入等。



主要產(chǎn)品及其用途：
發(fā)行人
的主要產(chǎn)品為白酒，包括中高檔白酒和普通白酒，
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體為
發(fā)行人
下屬控股上市子
公司
洋河股份以及洋河股份的全資子
公
司
雙溝股份。其中，中高檔白酒包括“洋河藍(lán)色經(jīng)典”系列、“雙溝珍寶坊”、“青
花瓷”、“洋河大曲”系列，普通白酒包括“洋河普優(yōu)曲”系列、“敦煌古釀”系
列。



截至
201
8
年末，發(fā)行人資產(chǎn)總計(jì)
7,183,254.88
萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者
權(quán)益合
計(jì)
1,943,774.85
萬(wàn)元。

201
8
年度，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入
2,514,611.42
萬(wàn)元，
較
201
7
年增加
427,998.26
萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)息稅折攤前利潤(rùn)（
EBITDA
）
1,190,564.95
萬(wàn)元，較
201
7
年增加
167,368.49
萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)
294,388.31
萬(wàn)元，較
201
7
年增加
23,793.83
萬(wàn)元。




（二）公司主要經(jīng)營(yíng)情況


單位：萬(wàn)元


業(yè)務(wù)板塊

本期

上年同期

收入

成本

毛利率
（%）

收入占
比（%）

收入

成本

毛利率
（%）

收入占
比（%）

酒類

2,318,690.21

552,741.74

76.16

92.21

1,946,836.57

628,576.31

67.71

93.30

糧食

18,915.86

18,830.92

0.45

0.75

21,355.05

21,127.90

1.06

1.02

紡織及服裝

57,209.77

44,193.18

22.75

2.28

54,724.08

44,386.02

18.89

2.62

碼頭裝卸

259.46

105.38

59.39

0.01

207.60

74.36

64.18

0.01

擔(dān)保業(yè)務(wù)

2,208.98

-

100.00

0.09

2,411.61

-

100.00

0.12

貸款利息

6,100.33

626.01

89.74

0.24

6,753.35

123.96

98.16

0.32

工程及維修
等

-

-

-

-

431.85

127.49

70.48

0.02

其他

11,421.63

9.93

99.91

0.45

2,541.26

120.82

95.25

0.12

主營(yíng)業(yè)務(wù)小
計(jì)

2,414,806.24

616,507.16

74.47

96.03

2,035,261.37

694,536.86

65.87

97.54

其他業(yè)務(wù)

99,805.17

82,998.93

16.84

3.97

51,351.79

41,585.04

19.02

2.46

合計(jì)

2,514,611.42

699,506.10

72.18

100.00

2,086,613.16

736,121.90

64.72

100.00






三、發(fā)行人
20
1
8
年度財(cái)務(wù)情況


（一）發(fā)行人
20
18
年度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)


單位：萬(wàn)元


項(xiàng)目


20
18
年
度
/
末


20
17
年
度
/
末


同比變動(dòng)比例


流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)


4,787,801.29


4,491,830.72


6.59%


貨幣資金


598,900.04


367,707.67


62.87%


應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款


42,194.97


103,768.93


-
59.34%


預(yù)付款項(xiàng)


19,924.80


28,830.76


-
30.89%


其他應(yīng)收款


348,283.06


460,938.24


-
24.44%


存貨


1,677,742.48


1,828,086.02


-
8.22%


一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)


112,000.00


55,220.00


102.83%


其他流動(dòng)資產(chǎn)


1,988,755.27


1,647,279.10


20.73%


非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)


2,395,453.59


2,258,388.15


6.07%


總資產(chǎn)


7,183,254.88


6,750,218.88


6.42%


流動(dòng)負(fù)債合計(jì)


2,375,626.38


2,349,972.68


1.09%


短期借款


289,916.21


176,718.34


64.06%


應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款


171,971.52


230,845.34


-
25.50%


預(yù)收款項(xiàng)


452,128.00


425,951.25


6.15%





其他應(yīng)付款


925,489.79


987,418.80


-
6.27%


一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債


-


129,972.80


-
100.00%


非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)


623,489.43


449,034.18


38.85%


總負(fù)債


2,999,115.82


2,799,006.86


7.15%


所有者權(quán)益合計(jì)


4,184,139.06


3,951,212.02


5.90%


歸屬母公司股東的凈資產(chǎn)


1,943,774.85


1,969,973.56


-
1.33%


營(yíng)業(yè)總收入


2,514,611.42


2,086,613.16


20.51%


營(yíng)業(yè)總成本


1,520,917.30


1,263,108.95


20.41%


歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)


294,388.31


270,594.48


8.79%


經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額


734,093.34


831,586.63


-
11.72%


投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額


-
420,373.02


-
509,417.68


17.48%


籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額


-
105,715.41


-
376,869.39


71.95%


期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額


528,015.74


320,056.83


64.98%







（
二
）發(fā)行人
20
18
年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)


單位：
%
、
萬(wàn)元


主要財(cái)務(wù)指標(biāo)


20
18
年度
/
末


20
17
年度
/
末


同比變動(dòng)比例


流動(dòng)比率


2.0
2


1.91


5.4
4
%


速動(dòng)比率


1.31


1.13


15.4
9
%


資產(chǎn)負(fù)債率
（
%
）


41.75


41.47


0.69
%


息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（
EBITDA
）


1,190,564.95


1,023,196.46


1
6.36
%


EBITDA
利息保障倍數(shù)


26.65


23.19


14.
94
%


貸款償還率
（
%
）


100.00


100.00


0.00
%


利息償付率
（
%
）


100.00


100.00


0.00
%




注：上述財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方法如下：


1
、
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)
/
流動(dòng)負(fù)債；


2
、速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）
/
流動(dòng)負(fù)債；


3
、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額
/
資產(chǎn)總額；


4
、
EBITDA
利息保障倍數(shù)
=EBITDA/
（
計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出
+
資本化的利息支出）；


5
、貸款償還率
=
實(shí)際貸款償還額
/
應(yīng)償還貸款額；


6
、利息償付率
=
實(shí)際利息支出
/
應(yīng)付利息支出；


7
、
EBITDA=
利潤(rùn)總額
+
利息支出
+
固定資產(chǎn)折舊
+
投資性房地產(chǎn)折舊
+
無(wú)形資產(chǎn)攤銷
+
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤


銷。



（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)分析


2018
年末
，
發(fā)行人
貨幣資金較
2
017
年末增加
62.87%
，主要系
應(yīng)收賬款
和其
他應(yīng)收款回款，
銀行存款增加所致。



2018
年末
，
發(fā)行人
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款較
2
017
年末減少
59.34%
，主要系承



兌匯票年底承兌從而減少，且應(yīng)收賬款
回收加快
也大幅減少所致。



2018
年末
，
發(fā)行人
預(yù)付款項(xiàng)較
2
017
年末減少
30.89%
，主要系
預(yù)付款在
2018
年底
完成
結(jié)算
所致
。



2018
年末
，
發(fā)行人其他應(yīng)收款
較
2
017
年末減少
24.44
%
，主要系
與宿遷市融
資調(diào)度管理中心的其他應(yīng)收款減少所致。



2018
年末
，
發(fā)行人
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)較
2
017
年末增加
102.83%
，主
要系信托理財(cái)產(chǎn)品大幅增加所致。



2018
年末
，
發(fā)行人其他流動(dòng)資產(chǎn)
較
2017
年末
增加
20.73
%
，主要系
持有的
短
期
信托理財(cái)產(chǎn)品增加所致。



2018
年末
，
發(fā)行人
短期借款較
2
017
年末增加
64.06%
，主要系
因業(yè)務(wù)發(fā)展需
要短期融資
增加所致。



2018
年末
，
發(fā)行人應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款
較
2
017
年末減少
25.50
%
，主要系
應(yīng)
付的
銀行承兌匯票減少
及
應(yīng)付貨款、工程及設(shè)備款減少所致。



2018
年末
，
發(fā)行人
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債較
2017
年末減少
100.00%
，主
要系已償還一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債所致。



2018
年
，
發(fā)行人營(yíng)業(yè)總收入
較
2
017
年增加
20.51
%
，主要系
發(fā)行人酒類銷售
收入增長(zhǎng)所致。



2018
年
，
發(fā)行人營(yíng)業(yè)總成本
較
2
017
年
增加
20.41
%
，主要系
發(fā)行人酒類銷售
收入增長(zhǎng)
，銷售成本也隨之增長(zhǎng)
。



2018
年
，
發(fā)行人
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈
流出
額較
2017
年
減少
71.95%
，主要
系
2
018
年發(fā)行人
發(fā)行債券
規(guī)模
較
2
017
年有所增加，
發(fā)行債券
包括
18
洋河
MTN001
中期票據(jù)
6
億元、
18
洋河
01
公司債券
5
億元、
18
洋河
02
公司債券
5
億元、
18
洋河
SCP001
超短期融資券
6
億元、
18
洋河
SCP002
超短期融資券
7
億元、
18
洋河
SCP003
超短期融資券
8
億元、
18
洋河
SCP004
超短期融資券
5
億元
，
導(dǎo)致
籌資
活動(dòng)現(xiàn)金流入增加，從而
籌資
活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額減少
。



2018
年末
，發(fā)行人
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額較
2
017
年
末增加
64.98%
，主要系



2
018
年發(fā)行人投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)凈流出減少所致
。



2018
年末
，
發(fā)行人流動(dòng)比率
較
2
017
年末增加
5.4
4
%
，
速動(dòng)比率
較
2017
年末
增加
15.4
9
%
，主要系
發(fā)行人流動(dòng)資產(chǎn)增加
所致
。



2018
年
，
發(fā)行人
息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（
EBITDA
）
較
2
017
年增加
1
6.36
%
，
主要系發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況良好，利潤(rùn)總額增加所致。



2018
年
，
發(fā)行人
EBITDA
利息保障倍數(shù)
較
2
017
年增
加
1
4.
94
%
，主要系發(fā)
行人
EBITDA
增加所致。







第四章 發(fā)行人償債意愿及能力分析

一
、發(fā)行人償債
意愿
分析


截至
本
報(bào)告出具日，發(fā)行人近三年發(fā)行的直接債務(wù)融資工具均按時(shí)
付息兌付
，
沒有出現(xiàn)延期付息
兌付
和未付息
兌付
的情況。發(fā)行人貸款償還率、利息償付率均
為
100.00%
。發(fā)行人的債務(wù)履行情況良好，償債意愿
較強(qiáng)
。



二、發(fā)行人償債能力分析


2017
年末
和
2018
年
末
，發(fā)行人流動(dòng)比率分別為
1.91
和
2.
0
2
，
速動(dòng)比率分別
為
1.13
和
1.3
1
。

發(fā)行人
流動(dòng)比率始終保持在
較高
水平，
發(fā)行人
流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)
負(fù)債的覆蓋能力較強(qiáng)。總體看來，
發(fā)行人
資產(chǎn)具有較高的流動(dòng)性，
發(fā)行人
具備較
好的短期償債能力。



2017
年末
和
2018
年
末
，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為
41.47%
和
41.75
%
，
資產(chǎn)
負(fù)債率
維持在較低水平
。

2017
年度
和
2018
年
度
，
發(fā)行人
EBITDA
利息
保障
倍數(shù)
分別為
23.19
和
2
6.65
，由于發(fā)行人利潤(rùn)總額增加，
盡管
同時(shí)利息支出
也
略有增
加
，
但
利息保障倍數(shù)保持在較
高
的水平。總體來看，
發(fā)行人
的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，
長(zhǎng)期償債能力
較強(qiáng)
。



最近兩年
，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)
穩(wěn)步增加
，
2017
年度
和
2018
年度營(yíng)業(yè)收
入分別為
2,086,613.16
萬(wàn)元和
2,514,611.42
萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為
707,855.27
萬(wàn)元
和
831,077.35
萬(wàn)元。



同時(shí)，發(fā)行人具有暢通的外部融資渠道。發(fā)行人與國(guó)內(nèi)多家銀行合作關(guān)系穩(wěn)
固，間接融資渠道暢通，截至
2018
年末，發(fā)行人取得銀行等金融機(jī)構(gòu)授信額度
共計(jì)
77.20
億元，尚有
52.00
億元授信額度尚未使用。



綜合上述分析，發(fā)行人未來一定期間的償債能力良好。










第五章 發(fā)行人募集資金使用及專項(xiàng)賬戶運(yùn)作情況

一、公司債券募集資金情況


發(fā)行人于
2
017
年
7
月
2
1
日發(fā)行
本
期
債券
，
發(fā)行
規(guī)模為人民幣
1
0.00
億元。



本次
公司債券募集款項(xiàng)已于
2
017
年
7
月
2
6
日匯入
本期債券
募集資金
與償債
保障金
專項(xiàng)賬戶。



根據(jù)發(fā)行人披露的本
期
債券募集說明書的相關(guān)內(nèi)容，
本
期
債券
募集資金
擬用
于
償還公司及子公司債務(wù)
。



二、公司債券募集資金實(shí)際使用情況


截至
20
18
年
12
月
31
日，
本期債券
的募集資金余額為
0
億元。



發(fā)行人已將募集資金用于
償還公司及子公司債務(wù)
。

使用情況與募集說明書的
約定一致
。



三、募集資金專項(xiàng)賬戶運(yùn)作情況


發(fā)行人
已
在
南京銀行
股份有限公司
宿遷分行
設(shè)立了
募集資金
專項(xiàng)賬戶。

發(fā)行
人嚴(yán)格按照債券募集說明書中的約定對(duì)專項(xiàng)賬戶進(jìn)行募集資金管理，將該專項(xiàng)賬
戶用于募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付。

截至
2018
月
12
月
31
日
，
募
集資金專項(xiàng)賬戶運(yùn)作
正常
。




第六章 本期債券償債保障措施執(zhí)行情況及公司債券本息
償付情況

一、
本期債券
增信機(jī)制變更及執(zhí)行情況
及有效性


報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人
本期債券
增信機(jī)制未發(fā)生重大變化。



二
、
本期債券
償債保障措施
的
變更及
相應(yīng)的
執(zhí)行情況
及有效性


報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人
本期債券
償債保障措施未發(fā)生重大變化。



為了充分、有效的維護(hù)債券持有人的利益，發(fā)行人已為
本期債券
的按時(shí)、足
額償付制定了一系列工作計(jì)劃，包括確定專門部門與人員、安排償債資金、制定
并嚴(yán)格執(zhí)行資金管理計(jì)劃、做好組織協(xié)調(diào)、充分發(fā)揮債券受托管理人的作用和嚴(yán)
格履行信息披露義務(wù)等，形成一套確保債券安全付息、兌付的保障措施。



報(bào)告期內(nèi)，公司債券償債計(jì)劃及其他償債保障措施均與募集說明書中相關(guān)承
諾一致。



三、
本期債券
的本息償付情況


2018
年
7
月
25
日，
發(fā)行人
及時(shí)足額完成本期債券
2
018
年度付息工作。










第七章 本期債券跟蹤評(píng)級(jí)情況

發(fā)行人已委托聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司擔(dān)任本期債券跟蹤評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，根據(jù)聯(lián)合
信用評(píng)級(jí)有限公司
2018
年
6
月
22
日出具的《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公司債
券
2018
年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》（聯(lián)合
[2018]1107
號(hào)），發(fā)行人的主體信用等級(jí)為
AAA
，
本期債券
的信用等級(jí)為
AAA
，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

較
聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司
2017
年
7
月
13
日
出具
的《宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司公開發(fā)行
2017
年公司債券（面
向合格投資者）（第一期）信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》（聯(lián)合
[2017]1174
號(hào)）
的評(píng)級(jí)結(jié)果
沒有發(fā)生變化
。







第八章 募集說明書約定的其他義務(wù)情況

無(wú)。







第九章 負(fù)責(zé)處理與本期債券相關(guān)事務(wù)專人的變動(dòng)情況

一、報(bào)告期內(nèi)控股股東、實(shí)際控制人的變更情況


報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人的控股股東
、
實(shí)際控制人未發(fā)生變更。



二、發(fā)行人
信息披露負(fù)責(zé)人
變動(dòng)情況


2019
年
1
月
3
0
日
，發(fā)行人負(fù)責(zé)
本期債券
的信息披露負(fù)責(zé)人
發(fā)生變動(dòng)
，變更
后的
信息披露負(fù)責(zé)人
聯(lián)系方式如下：


姓名


范曉路


聯(lián)系地址


江蘇省宿遷市青海湖路
17
號(hào)（江蘇銀行辦公大樓）
12
層


電話


86
-
527
-
81686005


傳真


86
-
527
-
81686002




三、中介機(jī)構(gòu)變動(dòng)情況


20
18
年度，
發(fā)行人
聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、債券受托管理人
和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
未
發(fā)生變動(dòng)。



（一）
發(fā)行人
聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所


會(huì)計(jì)師事務(wù)所


名稱


中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）


辦公地址


南京市鼓樓區(qū)山西路
67
號(hào)
A1601
室


簽字會(huì)計(jì)師姓名


樊曉軍、趙云霞


受托管理人


名稱


國(guó)信證券股份有限公司


辦公地址


北京市西城區(qū)金融大街興盛街
6
號(hào)國(guó)信證券大廈
3
層


聯(lián)系人


劉蒙迪


聯(lián)系電話


010
-
88005377


資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)


名稱


聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司


辦公地址


北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)門外大街
2
號(hào)
PICC
大廈
12
層











第十章 債券持有人會(huì)議召開情況

201
8
年度，“
17
產(chǎn)發(fā)
01
”未召開債券持有人會(huì)議。







第十一章 其他事項(xiàng)

一、對(duì)外擔(dān)保情況


截至
20
18
年
12
月
31
日，
發(fā)行人
對(duì)外擔(dān)保余額（不包括正常擔(dān)保業(yè)務(wù)）
為
66.66
億元
，具體
情況如下表所示：


擔(dān)保方


被擔(dān)保方


擔(dān)保余額
（萬(wàn)元）


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷高新開發(fā)投資有限公司


120,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷三臺(tái)山旅游發(fā)展有限公司


63,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷市箭鹿進(jìn)出口貿(mào)易有限公司


4,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


泗陽(yáng)民康農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司


120,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷市運(yùn)河中心港區(qū)開發(fā)有限公司


20,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷市經(jīng)濟(jì)開發(fā)總公司


58,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


江蘇眾安建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司


80,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


江蘇洋河新城投資開發(fā)有限公司


80,000.00


宿遷產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司


宿遷市廣播電視總臺(tái)


8,700.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


宿遷市宿城區(qū)新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司


10,000.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


宿遷市經(jīng)濟(jì)開發(fā)總公司


18,000.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


江蘇允友成生物環(huán)保材料有限公司


12,011.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


宿遷市交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司


16,350.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


宿遷市城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司


40,000.00


江蘇洋河集團(tuán)有限公司


宿遷水務(wù)集團(tuán)有限公司


16,000.00


宿遷市知谷科技發(fā)展有限公司


中電建智谷小鎮(zhèn)
建設(shè)宿遷有限公司


500.00





合計(jì)


666,561.00







二、重大訴訟、仲裁和媒體普遍質(zhì)疑的事項(xiàng)


報(bào)告期內(nèi)
，發(fā)行人
發(fā)生的
重大訴訟或仲裁事項(xiàng)如下：


案件

進(jìn)展情況

涉及金額

是否形成
預(yù)計(jì)負(fù)債

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)
情況和償債
能力的影響

臨時(shí)公告披
露日期

子公司江蘇洋河集團(tuán)有
限公司為江蘇翔盛高新
材料股份有限公司在平
安銀行杭州分行的壹億


江蘇洋河集團(tuán)有限公
司現(xiàn)已與平安銀行杭
州分行達(dá)成和解，由
江蘇洋河集團(tuán)有限公


1億元

否

無(wú)重大不利
影響

2018年1月
10日、2018
年4月3日




案件

進(jìn)展情況

涉及金額

是否形成
預(yù)計(jì)負(fù)債

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)
情況和償債
能力的影響

臨時(shí)公告披
露日期

元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)
保，江蘇翔盛高新材料
股份有限公司發(fā)生債務(wù)
違約，平安銀行杭州分
行對(duì)杭州翔盛熱電
有限
公司、江蘇翔盛高新材
料股份有限公司、江蘇
洋河集團(tuán)有限公司、沈
柏祥、汪麗君提起訴訟
。



司代償本金壹億元整
，利息部分免除。江
蘇洋河集團(tuán)有限公司
已經(jīng)完成代償，原告
撤訴。江蘇洋河集團(tuán)
有限公司現(xiàn)已向反擔(dān)
保人（當(dāng)?shù)?br /> AA
區(qū)級(jí)
平臺(tái)公司）啟動(dòng)追償
程序。



子公司江蘇洋河集團(tuán)有
限公司為江蘇翔盛粘膠
纖維
股份有限公司在徽
商銀行南京分行的柒仟
萬(wàn)元貸款提供連帶責(zé)任
擔(dān)保，江蘇翔盛粘膠纖
維股份有限公司發(fā)生債
務(wù)違約，徽商銀行南京
分行對(duì)江蘇翔盛粘膠纖
維股份有限公司、江蘇
洋河集團(tuán)有限公司、沈
柏祥、汪麗君提起訴訟
。



本案現(xiàn)處于一審審理
階段。



0.7億元

否

無(wú)重大不利
影響

2018年4月
3日

子公司江蘇洋河集團(tuán)有
限公司為江蘇翔盛高新
材料股份有限公司在渤
海銀行杭州分行的壹億
元貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)
保，江蘇翔盛高新材料
股份有限公司發(fā)生債務(wù)
違約，渤海銀行杭州分
行對(duì)浙江翔盛集團(tuán)有限
公司、江蘇翔盛高新材
料股份有限公司、江蘇
洋河集團(tuán)有限公司、沈
柏祥、汪麗君提起訴訟
。



浙江省杭州市中級(jí)人
民法院已于
2018
年
6
月
28
日作出判決，判
處江蘇翔盛高新材料
股份有限公司于判決
生效之日起十日內(nèi)向
原告渤海銀行股份有
限公司杭州分行歸還
借款本金
100,000,000.00
元，支
付利息
2,342,237.82
元及罰息、復(fù)利合計(jì)
4,21
0,185.59
元，并支
付律師代理費(fèi)
500,000.00
元。子公
司江蘇洋河集團(tuán)有限
公司已于
2018
年
7
月
10
日依據(jù)判決結(jié)


1億元

否

無(wú)重大不利
影響

2018年5月
14日、2018
年7月12日




案件

進(jìn)展情況

涉及金額

是否形成
預(yù)計(jì)負(fù)債

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)
情況和償債
能力的影響

臨時(shí)公告披
露日期

果償付對(duì)應(yīng)債務(wù)及相
關(guān)費(fèi)用。



江蘇洋河集團(tuán)有限公司
為江蘇翔盛粘膠纖維股
份有限公司在中信銀行
蘇州分行的貳億元貸款
提供連帶責(zé)任擔(dān)保，江
蘇翔盛粘膠纖維股份有
限公司發(fā)生債務(wù)違約，
中信銀行蘇州分行對(duì)江
蘇翔盛粘膠纖維股份有
限公司、江蘇洋河集團(tuán)
有限公司提起訴訟。



江蘇省蘇州市中級(jí)人
民法院已于
2018
年
7
月
2
日作出判決，判
處
江蘇翔盛粘膠纖維
股份有限公司于判決
生效之日起十日內(nèi)歸
還原告中信銀行股份
有限公司蘇州分行借
款本金
2
億元，支付
利息及復(fù)利
3,651,367.85
元（該利
息至
2018
年
5
月
20
日），及自
2018
年
5
月
21
日至實(shí)際給付
之日止，按年利率
6.525%
計(jì)算的罰息和
復(fù)利，并支付律師費(fèi)
1,667,900
元。子公司
江蘇洋河集團(tuán)有限公
司已依據(jù)判決結(jié)果償
付對(duì)應(yīng)債務(wù)及相關(guān)費(fèi)
用。



2億元

否

無(wú)重大不利
影響

2018年5月
16日、2018
年7月26日

子公司江蘇洋河集團(tuán)有
限公司為江蘇翔盛粘膠
纖維
股份有限公司在中
國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分
行的貳億零玖佰萬(wàn)元貸
款提供連帶責(zé)任擔(dān)保，
江蘇翔盛粘膠纖維股份
有限公司發(fā)生債務(wù)違約
，中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇
省分行對(duì)江蘇翔盛粘膠
纖維股份有限公司、江
蘇洋河集團(tuán)有限公司和
沈柏祥提起訴訟。



江蘇洋河集團(tuán)有限公
司已與中國(guó)進(jìn)出口銀
行江蘇省分行達(dá)成和
解，中國(guó)進(jìn)出口銀行
江蘇省分行在案件審
理期間提出撤訴請(qǐng)求
，南京市中級(jí)人民法
院已于
2018
年
7
月
5
日裁定準(zhǔn)許撤訴。



2.09億元

否


無(wú)重大不利
影響


2018年6月
11日、2018
年7月17日


子公司江蘇洋河集團(tuán)有
限公司為江蘇翔盛粘膠
纖維股份有限公司在中
國(guó)光大銀行股份有限公


本案現(xiàn)處于一審審理
階段。



0.5億元

否


無(wú)重大不利
影響


2018年7月
17日




案件

進(jìn)展情況

涉及金額

是否形成
預(yù)計(jì)負(fù)債

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)
情況和償債
能力的影響

臨時(shí)公告披
露日期

司南京分行的伍仟萬(wàn)元
貸款提供連帶責(zé)任擔(dān)保
，江蘇翔盛粘膠纖維股
份有限公司發(fā)生債務(wù)違
約，光大銀行南京分行
向南京市中級(jí)人民法院
對(duì)江蘇洋河集團(tuán)有限公
司和沈柏祥提起訴訟。








三、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的變
更情況及
涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施的情況


報(bào)告期內(nèi)，
發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員
未發(fā)
生
變更
，無(wú)
涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施的情況
。






四、其他重大事項(xiàng)


報(bào)告期內(nèi)，除本章第二部分所列涉及的
重大
訴訟或仲裁事項(xiàng)外，發(fā)行人未發(fā)
生可能影響公司償債能力的
其他
重大事項(xiàng)。






五、受托管理人采取的應(yīng)對(duì)措施


針對(duì)以上重大事項(xiàng)
，
國(guó)信證券
積極與發(fā)行人溝通，及時(shí)
出具
了
臨時(shí)受托管理
事務(wù)報(bào)告并就發(fā)行人涉及重大訴訟（仲裁）的事項(xiàng)提醒投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)
信證券
將持續(xù)密切
關(guān)
注“
17
產(chǎn)發(fā)
01
”對(duì)債券持有人利益有重大影響的事項(xiàng)，并
及時(shí)向債券持有人發(fā)布臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告。






（本頁(yè)以下無(wú)正文）







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